做投资就像打仗一样，你必须要先武装好自己，才能在战场上所向无敌，决胜千里之外。所以，要想做好股权投资，你也要掌握过硬的本领和技巧。杜兰大学金融工程专业：今天就教你12条关于股权投资的心法。

　　1、抢占先机

　　当股票出现特定事件时，可以利用期权市场来抢占先机。例如，当某上市公司出现财务报告造假的新闻，投资者发现该公司股票期权价格被高估，并对其历史股价分析后认为其股价有明显的阻力位，那么可以卖出被高估的认购期权，并且将略高于阻力位的股价设置为止损点。

　　2、掌握期权分析核心要素

　　期权投资者必须学会分析，先分析再交易。期权分析和股票分析类似，都可以借助软件。杜兰大学金融工程专业：投资者需要关注的核心要素有四个，通过比较这四个最重要的指标来选择交易策略：

　　第一，期权的理论价值。用这个指标可以判断期权合约是被高估还是低估了，计算期权理论价值的核心是知道标的股票的波动率。在许多期权软件中都可以查到波动率的相关数据，有的软件还能直接计算出期权的理论价值。

　　第二，合约持有到期的获利概率。许多交易软件能够计算出理论上期权合约持有到期的获利概率。通过比较不同期权合约或者组合持有到期的获利概率，选择获利概率高的期权。

　　第三，触发止盈止损目标的概率。投资者可结合自身交易经验，分析未来股价走势，估计未来达到不同股价的概率大小，设置合适的止盈止损点。

　　第四，德尔塔值（Delta）。与期权交易相关的希腊字母有很多，其中最重要且用得最多的就是Delta，它表示当股价变动1元时，期权合约价格的变化。通过比较Delta的大小，决定买卖哪个期权合约是一个非常有效的方法。通常，Delta越大对期权的买方越有利，而Delta越小则对期权的卖方越有利。

　 3、资产配置金字塔

　　“六层金字塔计划”是一种较为有效的资产配置方法：金字塔的底层是现金资产，第二层是高信用评级的中短期债券，第三层是黄金、白银等硬通货，第四层是股票或共同基金（可使用期权进行备兑开仓、保险策略等），第五层是风险相对较小的期权组合策略，金字塔的顶层是激进的期权投资策略。杜兰大学金融工程专业：处在金字塔顶端的是高风险投资，通常占比不能超过组合的5%-10%。

　　4、慎下大单

　　许多期权投资者最常犯的错误之一就是下大单，既增加了交易成本，还有可能不能完全成交。例如，在卖一档价位上只有5张待成交合约，虽然想买入30张合约，但最好不要一次性下单，而是分批下单。切记不要一开始就暴露自己的底牌，给其他投资者以可趁之机。

　　5、慎接“飞刀”

　　熊市不言底。历史经验反复证明，企图在大熊市中抄底的投资者结果往往惨不忍睹，因为便宜的股票可能会跌得更快。卖出期权的投资者尤其应该注意，一旦股价走势不利，应及时平仓，在熊市中不要轻易卖出认沽期权。

　　6、关注隐含波动率

　　隐含波动率，是通过期权价格反推出的股票价格在期权未来存续期内的波动率。历史波动率，是从股价的历史数据中计算出的价格收益率的标准差。投资者可以通过比较历史波动率与隐含波动率，简洁、直观地判断出期权价格是否被高估了。假如隐含波动率低于历史波动率，说明这只期权合约的价格可能被低估了，反之反是。

　　7、纸上学来终觉浅

　　参与模拟交易是积累经验和信心的一种好方法，但由于模拟交易不使用真实的资金，即使犯了错误，也不会真有损失，因而参与者通常都不会太认真对待。在模拟交易中学习到的经验，与真实情况相差甚远。杜兰大学金融工程专业：因此，不宜纸上谈兵太久，尽早试水真实交易。

　　8、选择高流动性的合约

　　在期权战场上，流动性为王，如果缺乏流动性，投资者很可能面临无法开仓或平仓的风险。流动性与交易量有关，是投资者以合理的价格买入或卖出期权合约的难易程度。合约的流动性通常可以用其每日成交量或者未平仓合约数来衡量。经验表明，离到期日超过六个月的合约往往流动性较差。

　　9、快速止损

　　期权价格的波动远大于股票，因此，快速止损是期权交易必须牢记的准则。提前确定止损点，一旦价格变动触及止损点，一定要马上平仓了结，不要寄希望于股价会反向变动，以为自己还有翻盘的机会，这样很可能让自己面临更大的风险。也不要因为顾虑之前的投入而不愿承担损失，这些已经是沉没成本，不应成为决策的羁绊。止损一定要迅速果断，不能有丝毫犹豫，期权市场瞬息万变，往往机会错过了就不会再来。

　　10、分批止盈

　　除快速止损外，提前设立止盈点也很重要。如果达到了盈利目标，就应该按计划分批平仓保住盈利，不要过于贪婪。比如在价格上涨50%时平掉三分之一的合约，价格涨至一倍或两倍时再平掉三分之一的合约，从而在收回本金的同时实现一部分账面利润，再以剩下的少量持仓淡定地等待未来更大的收益。

　　11、用好交易软件

市面上有许多期权交易分析软件，投资者应至少熟练掌握一种交易软件，除了学会看懂期权交易行情外，还应当会使用各种交易指令，会用软件中的期权分析工具计算理论价格。选择一款合适的软件对投资者来说非常重要。软件的界面太复杂、太难学会，将影响投资者的使用。通常的做法是，如果超过60分钟还未学会，就可以考虑换一款软件了。

　　12、市场如战场

期权市场就如战场，瞬息万变，风云诡谲。想要在期权这个战场上制胜，必须做到：

　　第一，不打无准备之仗。入市前应充分了解期权的基础知识和各种交易策略，通过模拟交易熟悉期权市场的交易规则和独有特点；同时，根据自己的专业知识、股票持仓、风险承受能力、资金配比等因素，明确自己的交易目的：是保险、投机还是套利？然后，根据交易目的来制定相应的期权策略。

　　第二，恪守纪律。正如古希腊哲人所言：最大的敌人其实就是我们自己。要战胜自己，不要让急躁、犹豫、迟钝、贪婪、恐惧等干扰自己的交易计划。在这个战场上，耐心是制胜法宝，要耐心地等待一次合适的交易机会，耐心地等待巨大的盈利，平静地面对损失，切不可为了交易而交易。害怕损失、犹豫和迟钝是期权交易最致命的弱点，一旦看准机会，就应马上出击，果断立决。

　　第三，分清敌友。在期权战场上，买方最大的敌人是时间流逝，最好的朋友是波动率；卖方最大的敌人是波动率，最好的朋友是时间流逝。因为，波动率越大，时间越长，期权的价格也就越高；反之反是。

　　第四，严守机密。杜兰大学金融工程专业：在期权战场上，你的对手是市场，是专业投资者，是机构，是市场上所有的其他人，因此，要全身心投入到期权交易这场战役中，不要受别人的干扰。同时，不要告诉任何人你的投资计划，以免给自己带来无形的压力，影响在战场的表现。