MFIN：作为金融从业者，有必要对金融机构有清晰的了解，包括它的来龙去脉：从企业最初的收入来源，到商业银行、货币市场的出现，接着到金融租赁，再到企业收入来源的改变。

企业最初的收入来源

当资本市场进入国家，国家从税收变成债券，一个国家的政体受到了极大的牵制和威胁以后，我们企业在这个游戏中产生了一次天翻地覆的变化，这种变化是很多人难以想象的。一个企业在没有金融概念之前，只有一个收入来源，即经营性收入。企业在经营过程中，会产生货币的短缺。货币市场是为了满足这种货币短缺的人的需要而出现的，货币市场是被动的。例如你需要1万块钱，我可以借给你1万块钱，6个月以后你还给我13000块钱。

商业银行、货币市场的出现

在发现这个关系的同时，有人还发现了另外一个关系，就是有100人，每个人手里其实都有100块钱，他们自己可以凑够1万块钱，但是其中任何一个人对这个要借1万块钱的企业来说是没有任何作用的，可是他们也有利润需求。如果仅仅需要依靠我自己的本金，我的财富去借给别人钱是有数的，而我发现了这两者之间的关系，我就创造了一个模式。我让每个有100块钱的人把他们的钱借给我，我一年给一人10块钱利息，100个人借给我，也凑足1万块钱，而我只需要每年付给他们1000块钱的利息，但是这1万块钱借给企业，企业要在半年后还给我3000块钱的利息。MFIN：发现这种模式的人，创造商业银行，或者说货币市场。

金融租赁

紧接着，还有人发现闲置资源跟需求、货币之间的关系，他们创造的模式叫典当。还有人发现，在人们需要货币的时候，可能使用的是使用权，不是所有权。所有权和使用权能够分开。这就创造了一种借给你钱，但不是真正给你钱，而是给你使用权的模式。例如买一个房子，这个房子只给你用，你每年要付银行高昂的租金和本息，经过一段时间之后，这个房子的产权才归你所有。相当于客户把房子质押给银行，然后分期偿付银行的借款，但是由于房子所有权在客户没还清借款之前归银行所有，银行的风险很小，这样的机构叫金融租赁。

企业收入来源的改变

现在的金融机构都是从这种模式演化而来，这些全是货币市场最典型的机构，它们的特点都是你需要钱，我借给你钱，本质都是一样的。一旦企业经营中不需要钱，货币市场就处在一个很尴尬的境地。因此，资本家、金融家创造了第二模式，再创造资本市场，由此企业出现了第二个收入来源。第一个收入来源叫做经营性收入，第二个收入来源叫资本性收入。

例如一个企业上市了，上市其实就是一种进入资本的行为。MFIN：即使在经营市场上没有卖出任何产品，企业本身的资产理论上不应该增加，因为一个产品都没有卖出去，但是因为企业上市了，变成了一个资本性收益，可能当天的账上就会多10个亿的现金，而公司的价值就会变成50个亿，这就是第二个收益——资本性收益。资本性收益的来源就在于它的经营性收益，由于资本性收益的钱数远远大于经营性收益。据2008年最新的数据，它们之间的静态的比值是16：1，即在资本市场虚拟经济跟现实经济之间的比值是16：1，它的动态比值是55：1。也就是说，这个世界上，每56块钱中，有55块钱是这个市场中提供的，而只有1块钱是现实经济的。

MFIN：了解金融机构来龙去脉的同时，也让我们清晰掌握了金融背后的逻辑。通过现象看本质，才能透彻掌握一样事物。