金融套利是企业和投资者利用金融市场运行中存在的非均衡来获利的行为，在现代金融经济中，这非常的普遍。所以，我们有必要对其套利模式进行了解。金融管理硕士在此分享金融市场常见的7种套利模式。

空间套利或地理套利

是指在一个市场低价购买某种商品，同时在另一个市场高价出售同类商品，赚取二者价格之差。空间套利是一种最早的套利方式，为使空间套利有利可图，两个市场的价差要足以弥补因此所产生的交易与运输成本，而套利的作用将使两个市场回到新的均衡状态，这种状态下套利活动无法获取超额利润，其简化的理想情况就是一价定律，即同种商品在不同的地方的价格应趋为一致。国际金融学中外汇决定理论的购买力平价理论其实也是空间套利一种应用。随着信息的发达，空间套利或地理套利的机会越来越少，而且只要出现，很快就因为大量的套利活动使得套利机会稍纵即逝。

流动性套利

即指通过为市场提供流动性，利用商品价格在其他条件相同而市场流动性不同时的价格差异套利。金融产品的价格决定是处于供给与需求平衡点决定的，因此在该价格点，如果有供给或需求的变动，将会导致供求移动到新的平衡点，因此对于投资者而言，如果其希望在当前价位需要买入或卖出某一金融产品的话，该买入或卖出行为将会导致价格的不利变动，即其如果需要买入，则由于市场需求增加，价格将会在目前的价位基础上上升，导致其不能以期望的价格买入足够量的产品。如果需要卖出，则由于市场供给增加，价格将会在目前价位的基础上下降，导致其不能以期望的价格卖出足够量的产品。金融管理硕士：金融学理论中常用买卖一个产品的一定数量对于其目前的价格的影响程度或某一产品买入报价与卖出报价之差来衡量一个产品的流动性，对于有的金融产品，其存在着大量的需求方与供给方，因此流动性较好，买入或卖出一定数量对价格的影响较小，而有的产品，需求方与供给方都较少，因而流动性很差，买入或卖出一定数量对于价格的影响很大，对于此类商品，进行流动性套利大有可为。

时间套利

所谓时间套利就是做同一件事情，达到同样的效果，在不同时间做，花的时间不一样，节省出来的时间就是套利的利润。做同样一项工作或同一件事情，如果是当天任何时间完成都可以，那么在早上完成和上午完成就没差别，在下午完成和晚上完成也没差别。在效果相同的情况下，应该选择最能省时间的阶段去完成。比如早上上班，在8点出门，需要一个小时到公司，10点出门则需要半小时，如果公司上班时间没有强制规定，则可以抛出“8点出门”、买入“10点出门”，从而净赚半小时。另外同一件工作，下午完成需要3小时（因为工作环境嘈杂），而在晚上完成只需要2小时（因为工作环境安静），那么只要这项工作不是急着要，则可以抛出“下午工作”、买入“晚上工作”，从而净赚1小时。如果我们再把“时间套利”每天都持续做下去，并且赚到的时间用于创造其他价值，那就相当于“复利增长”了，利润或许超乎想像。

风险套利

指通过汇集不同风险从而使得整体风险下降，赚取风险溢价的套利方式。根据大数原则，多种彼此之间不相关（或有相关但不是完全相关）的风险聚集后，总体风险将大大降低。由于经济主体普遍是风险厌恶型的，因此在其他条件不变的情况下，风险降低增加了的价值，经济主体愿意为此增加的价值付出成本，这个成本即是风险套利者的利润来源。保险即是这种套利的典型应用。金融管理硕士：基金等分散投资型金融工具，也可视为风险套利某种程度的应用。

税收套利

税收套利是指在总净投资为零的前提下，通过一种资产的买进和另一种资产的卖出获得税收上的好处。税收套利通常有两种形式：(1)买进有税收优惠的投资，卖出另一种一般性的投资；（2）买进一般性投资，卖出另一种有税收优惠的投资。这种操作方法是利用不同纳税主体的税率差别，通过买卖某类商品，将利润从高税率的纳税主体转移到低税率的纳税主体以获得利益的方式，或是将利润从税率高的地区转移到税率低的地区以获得利益的方式。

产品转换套利

金融产品可视为一系列特定的现金流，而产品转换就是指分割或组合特定金融产品的现金流，以构建成新的现金流系列也即新的金融产品，利用新的现金流（金融产品）价格与原有现金流价格（金融产品）价格的差异，进行套利。

相同的现金流的金融产品，对于投资者的自用价值是一样，然而考虑到交换价值之后，其并不能必然得出产品的价格一样的结论。日常生活中很容易发现，一块牛肉加一碗面做成的牛肉面价格肯定比所用牛肉和面的价格要高。这应该可以推广到金融产品的定价。显然，金融产品的价格符合此规律，应该是金融市场完全有效的特征，而这种完善正是通过套利逐渐获得的。

期限套利

金融管理硕士：中国债券市场出现的一种常见的息差套利，实质就是期限套利的一种形式。即通过购买期限较长的国债或信用债，假设购买5年期的AA信用债，到期收益率为7%，购买后，再将该债券通过短期的回购交易融入资金，比如7天回购，其利率为3%，回购交易到期后再以到期时间的回购利率进行第二次的回购交易，如此反复，在收益率曲线不出现变动的情况，这种套利操作可以在不动用资金或少量的自有资金的情况下，获得每年4%的收益。通过期限套利，实质上投资者起到了为金融市场提供流动性的职能，而这正是金融企业的核心职能之一。