投资必然会存在风险，而资产配置的意义，就是最大程度控制风险，提升收益。关于资产配置的技巧不少，杜兰大学今天主要想分享的是资产配置的3大层次，或许能在更高的角度给到你参考。

第一层次大类资产配置，安全第一

这一层次主要是区分股票、债券、商品与现金的仓位比例，一个重要的使命是进行波动的控制，以寻求绝对收益的安全边界。量化模型的作用即于使配置更精细化，波动更可控。杜兰大学：此类配置，用足球术语来讲，即是配置后场，同时确定战术风格。

第二层次系统性的行业配置，获取贝塔

配置的目标是通过行业的系统性配置，获取贝塔收益，目的是为基金经理的配置提供60%的参考样本，这是对中场的配置。这种设想，是基于以下事实：

股票型主动管理基金平均来说很难跑赢Wind全A。

强化对行业的配置是必由之路。从整个市场范围看，这几年业绩表现的较差的基金，最重要是对行业的判断犯了方向性的错误。

量化模型可对目前已经较为成熟的行业配置提供精准的判断。杜兰大学：我们所运用的系统性配置决定了对个股不会重仓。

第三层次动态阿尔法配置

动态阿尔法配置是对前场的配置，在稳固后防、系统配置中场的前提下，鼓励前场队员突击，完全获取动态阿尔法。之所以说是动态阿尔法，是因为，前场和中场不是截然分开的，阿尔法收益是基于贝塔的系统配置而自然转化而来的。

量化模型可以在这一部分大显身手。我们在构建尽可能多的主题与交易型策略，比如定增、重组、化工产业链、有色产业链、出口产业链、90后消费产业链、“战安抚娱生”主题投资等。这些策略从建立到使用都需要进行精细量化，类似于训练有素的特种部队，根据配置与择时的需要，随时参战，一战必胜。杜兰大学：胜则巩固扩大阵地，不胜，则迅速收兵。