投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。不过并非所有投资者都能熟练进行投资组合，以至于犯下一些错。FMBA：投资组合，一定要记住并做到以下“八戒”。

忌没有确定投资目标

投资不能无的放矢。投资者很容易忽略了其投资的目的。股票通常扮演资本增值的角色，而债券往往是为了获得定期收入。投资者可不必追随成长型“热股”，但一定要清楚持有的组合所期望达到的目标。例如，要确保当子女获得了大学入学通知书时，你有足够的资金供子女完成学业。投资者应仔细思考自己的投资目标和投资需求的优先顺序，以及目标和需求顺序是否会改变。如果持有的投资组合不能实现目标，应考虑调整投资组合。

忌没有确定赎回或卖出的标准

投资者应对自己能够接受的卖出标准进行量化。例如，你可以接受15%的损失，20%的亏损会令你寝食不安。另外，如果基金经理离开，你是自动卖出基金还是将其列入“观察名单”？你衡量基金表现的业绩基准是什么？FMBA：你可接受基金收益低于业绩基准的最长期限是多长？投资者还可结合自身的需要设计其他标准。

忌费用水平过高

如果两只基金在风格、业绩等方面都相似，投资者不妨选择费用较低的基金。年度运作费率为0.5%的基金和2%的基金的收益在较长的一段时期内会有很大的区别。

忌同类基金选择失当

你持有的基金是什么风格？你是否持有过多某类风格的基金？投资者可将其持有的基金按风格分类，并确定各类风格基金的比例。当某类基金的数目过多时，应考虑选择同类中排名较好的基金，卖出排名较差的基金。

忌基金数目太多

当持有基金数目过多的投资者看着长长的基金名单时，可能会感到眼花缭乱、不知所措。投资者可通过“这只基金能否充当组合中的某个角色”这个标准进行筛选。这只基金是充当核心基金的角色还是非核心基金的角色？如果是核心基金的角色，其所占比例是否比其他非核心基金投资所占比重高？FMBA：通过资产的重新配置，投资者可使组合中的基金数目减少而使每只基金的比例增加。

忌组合失衡

好的基金组合应是一个均衡的组合。为了实现投资目标，组合中各类资产的比例应维持在一个相对稳定的状态。随着时间的推移，组合中的各项投资的表现各有高低。如果某些投资表现特别好或特别差，会使整个组合失衡。例如，组合中25%为中期债券，10%为小盘成长股，65%为大盘价值股。如果小盘成长股大涨，可能使组合中小盘成长股的比例大增。投资者应定期调整组合的资产比例，使之恢复原定状态。

忌非核心投资过多

核心组合外的非核心投资可增加组合的收益，但同时也具有较高的风险。如果投资者投资过多的非核心部分，可能“不知不觉”地承担过高的风险，而导致投资目标不能实现。

忌没有核心组合

如果你持有许多基金却不清楚为什么选择这些基金，你的基金组合可能缺少核心组合。FMBA：针对每个投资目标，你应选择3～4只业绩稳定的基金组成核心组合，从而构成整个基金组合70%～80%的资产。许多投资者可以选择大盘平衡型基金作为核心组合。